矿业寒冬之中,当大多数矿业、钢铁企业还在节衣缩食艰难度日的时候,少数有远见和实力的公司已趁着低迷的行情,准备出手赴海外抄底.

    5月27日复牌即迎来一字涨停的紫金矿业在公告中称:"目前大宗商品正处于低谷期,国际矿业公司加快出售资产,矿业资源估值较低,是中国加快海外资源收购步伐的有利时机."

    同一时期准备出手的,可能还有宝钢集团.据澳大利亚媒体报道,宝钢和中信银行已向澳大利亚外国投资审批委员会提交了申请,希望其批准FMG进行资本重组.

    分析人士称,无论传闻中宝钢发起的收购要约是真是假,未来都很可能有很多类似的交易将被发起.但也有更理性的分析师认为,从战略上赴海外收购矿山保障资源供应是有必要的,但是时间节点是否合适,则需要从长计议."就目前来看,矿业市场的寒冬还要持续很长一段时间."

    紫金矿业抄底海外矿山

    5月27日,停牌1个多月的紫金矿业带着百亿定增预案复牌,并迎来了A股4900点大牛市中第一个涨停.

    根据紫金矿业的定增预案,公司拟非公开发行股票不超过24.21亿股,发行价格不低于4.13元/股,募集资金总额不超过100亿元,扣除发行费用后,25.1亿元拟用于刚果(金)的卡莫阿铜矿收购项目,18.2亿元用于巴新(巴布亚新几内亚)波格拉金矿收购项目,32.2亿元用于刚果(金)科卢韦齐铜矿建设项目,4.44亿元用于紫金山铜矿浮选厂建设项目及19.9亿元补充流动资金.

    紫金矿业借资本市场的力量补充"弹药",旨在瞄准海外优质矿产资源趁低抄底.紫金矿业表示,公司将抓住这一机遇,尽快实现较大规模优质资源收购的重大突破.

    26日,紫金矿业与艾芬豪和巴理克两大国际矿业巨头"握手"结成战略合作关系,联手开发卡莫阿、波格拉这2个世界级的超大铜矿、金矿.

    资料显示,卡莫阿铜矿是世界级大型层状铜矿床,铜资源储量为2416万吨,原为加拿大上市公司艾芬豪所有,是该公司的三个核心矿业资产之一;卡莫阿铜矿的收购也刷新了中国企业在海外收购的铜矿最大规模纪录.

    而位于巴布亚新几内亚的波格拉金矿,由全球最大黄金生产商巴理克公司持有95%股份.波格拉金矿的黄金资源储量为285吨,位列全球在产金矿第36位、全球有统计的580个金矿中第65位;巴理克公司出于战略调整需要,重点保留美洲核心资产,希望通过出售澳大利亚、非洲等矿山资产,改善资产负债状况,以逐步退出亚太地区.

    紫金矿业公告称,通过此次收购,公司将大幅提升矿产资源储量,为公司长期可持续发展奠定坚实基础.按权益测算,金的总资源储量将从截至2014年末的1341.50吨提升到1476.88吨(增长10.09%),铜的总资源储量将从1543.30万吨提升到2679.42万吨(增长73.61%).

    业内分析人士认为,紫金矿业经过多年的跟踪和储备,在矿业低迷的今天成功收购巴里克和艾芬豪的大型金矿、铜矿,将为提高公司利润,增强企业发展后劲发挥重要作用."对于紫金矿业而言,这2宗超大项目并购确实是物超所值的买卖."

    随着前期建设产能的陆续释放,紫金矿业预测未来3年的营业收入(不含本次募投项目新增的营业收入)将持续增长,但同期也需要加大营运资金的投入,由此产生了营运资金缺口,公司拟将约20亿元募资补充流动资金正源于此.

    宝钢暂未回应拟收购

    FMG股权

    去年初以来,石油、矿业等大宗商品市场进入低谷期,不仅需求萎缩,连价格也持续走低.今年1月中旬,国际铜价跌至五年来最低;随后的4月初,国际铁矿价格也跌至每吨46.7美元,刷新了近10年来最低纪录.

    矿产品价格的暴跌,不仅让国内矿石贸易商及矿山企业进入行业寒冬.连国际矿业巨头也不堪重负.

    今年4月中旬,澳大利亚第四大矿业巨头阿特拉斯因负债高企而被迫宣告停产,有媒体报道称,截至去年,阿特拉斯总负债高达3.27亿美元.如果阿特拉斯无法说服美方债权人通过其重组方案,这家曾经风光无限的矿业巨头将有可能面临破产.

    排在阿特拉斯之前的FMG的经营境况也不乐观.作为澳大利亚第三大矿商FMG,经过前些年快速扩张,产能达到1.6亿吨/年.为了打破澳大利亚必和必拓、力拓与巴西淡水河谷三国鼎立的垄断格局,FMG曾斥巨资并购矿业资产并打造专用的铁路运输线.此外,FMG也追随澳大利亚两拓不断进行扩产计划.此前FMG的目标是2015财年实现产能2亿吨.

    但铁矿石价格的"断崖"暴跌与两拓巨头蓄谋的价格战让FMG损失惨重.

    今年4月初,FMG被迫宣布停止年底前达到2亿吨的扩产计划,维持目前1.6亿吨的水平.FMG还将2015财年原定13亿美元的资本支出降低至6.5亿美元.4月14日,FMG宣布将对矿业员工进行人员重组,旨在进一步削减运作成本;23日,该公司又通过了一项公司债发行交易筹集到了23亿美元资金,以支付9.75%的高水平利息作为代价.

    据《华尔街日报》报道,FMG目前净负债75亿美元,负债率接近100%,债台高筑的公司现在已经陷入了"毁灭性的资金危机".FMG创始人Forrest一度公开对必和必拓和力拓的逆市扩产战略表达强烈不满,但遭到了两拓高管的无情反击.

    就在债务压顶的危机时刻,一则利好消息被澳大利亚媒体率先报道.《澳洲金融评论报》周一晚间报道称,中国最大的钢铁生产企业宝钢集团联手中信银行已向澳大利亚外国投资审批委员会提交了申请,希望其批准对FMG进行资本重组.

    我的钢铁网资讯总监徐向春认为,当前铁矿石价格"可能正处于离底部不远的低谷期",并且今明2年有可能出现修复性反弹.国内钢铁企业最有效能降低成本的办法就是"锁定"源头,用较低的价格直接购买这些矿业生产商.

    有国外矿业分析师指出,宝钢有意收购FMG并不令人感到意外,因为宝钢是这家澳大利亚铁矿石生产商的最大客户.研究机构Patersons Securities的研究主管罗伯特·布莱利称,Fortescue的铁矿石产量在全球总产量中所占比例为11%,这家公司几乎将其生产的铁矿石全部供应给中国企业,"其中63%据信是供应给宝钢的".

    但FMG在向澳大利亚证券交易所(ASE)提交的公告中表示,该公司"不会就市场猜测置评.该公司目前并未获知有第三方向澳外国投资审批委员会提交了申请".与此同时,外国投资审批委员会的主管部门澳大利亚财政部也拒绝就此置评.但资本市场已闻风先动,FMG股价在周二交易中大幅上涨最高15%.

    21世纪经济报道记者也尝试向宝钢集团正面求证收购FMG股权的传闻,但是宝钢集团公关负责人称其在出差暂时不方便回应,而另一位企宣负责人的电话则一直无人接听.宝钢集团规划部一位人士则表示尚未听说,"应向公关部门求证".

    国内一位不愿透露姓名的矿产、钢铁行业分析师对21世纪经济报道记者做出了较为理性的分析.宝钢如果真的收购FMG股权,对FMG应是利好消息;但对宝钢这种钢铁企业而言,现在这个节点赴海外收购矿企或项目,未必一定是利好.该分析师称:"中国每年对铁矿石的进口需求大约在八九亿吨,这个刚性需求将持续很长时间.国内钢企到海外投资矿企以保障资源供应渠道的角度是十分必要的.但是关于投资收购的节点,则要从长计议."