洛阳钼业在5月20日晚间发布公告称,非公开发行A股股票预案,拟募集资金总额不超过180亿元,用于收购巴西铌、磷资产项目和刚果(金)铜、钴资产项目.

    "这是一次机会难得的并购",洛阳钼业董事长李朝春表示,"标的资产非常优质,收购价格处于历史低位."

    洛阳钼业是河南省百强企业和洛阳市16家重点企业之一,2007年4月在香港主板上市,主业以钼钨的采、选、冶、深加工为主.钼主要用于钢铁行业,钼可以提高钢的强度,提高钢在酸碱溶液和液态金属中的抗蚀性;提高钢的耐磨性和改善淬透性、焊接性和耐热性.每吨特殊钢的钼消耗量约为0.201公斤.

    在相距十天的时间里,洛阳钼业先后对外宣布了两宗收购.4月28日,花费为15亿美元购买了英美资源集团(Anglo American PLC)AANB公司位于巴西的优质铌业务,和AAFB公司硝酸盐业务.5月8日,宣布斥资26.5亿美元获得自由港麦克米伦公司(FCX)位于刚果(金)的Tenke Fungurume铜钴矿56%股权.

    AANB公司是全球三大铌矿石生产商之一,AAFB则拥有巴西高品位的五氧化二磷资源,矿山服务年限为46年.

    本次交易完成后,洛阳钼业将间接持有AAFB、AANB各自100%股权,拥有英美资源集团旗下位于巴西境内的铌及磷两块业务.

    2015年,AANB铌矿业务实现销售5100吨,同时铌矿产能仍在提升,未来年产能将从6300吨/年提升至9000吨/年的水平.

    铌有"工业味精"之称,作为铁基、镍基和锆基超级合金的添加剂,可提高其强度性能.中国铌资源匮乏,绝大部分从巴西进口.

    全球铌金属市场供应端高度集中,80%-85%左右的份额由全球第一大铌金属生产商CBMM占据,剩余份额基本由AANB和Magris Resources掌握.

    洛阳钼业本次通过收购第二大铌生产商AANB公司,掌控了全球铌金属供应市场约10%的份额.

    这是继五年前中国企业收购铌资源之后,又一次规模较大的铌资源并购.2011年9月,由中信金属牵头,太钢、宝钢、首钢参与的中国铌业投资控股有限公司,以19.5亿美元收购了CBMM15%的股权,权益对应的铌市场份额约为12%.

    受大宗商品价格走低、世界经济增长乏力等因素的影响,目前海外矿业资源估值处于历史较低水平,国际矿业公司的生产经营受到一定打击,为降低负债水平、专注核心业务发展,国际矿业公司纷纷通过出售资产来改善自身财务状况.

    英美资源集团已连续四年亏损,2015财年亏损同比翻倍至56亿美元.自由港财务状况同样不容乐观.

    洛阳钼业在七年前开始关注上述项目."能成功收购实属不易,"李朝春表示,有多家国际矿业巨头参与上述两大项目的竞标.

    据彭博社此前报道,全球最大的磷肥生产商Mosaic、淡水河谷、Eurochem、X2和South32等多家矿业公司,均参与英美资源巴西磷和铌业务竞标.刚果(金)铜钴矿项目同样有多家矿业巨头角逐.

    另一处位于刚果金的资产,根据洛阳钼业的介绍,Tenke是一座世界级的在产铜钴矿.

    钴是世界上最重要的战略矿产之一,是三元电池正极材料中的关键元素,主要应用于三元锂离子电池和航空航天耐高温合金.

    2015年,Tenke产生铜金属20.4万吨,生产钴金属1.6万吨,约占全球钴总产量的16%,是全球最大的钴生产企业.

    Tenke拥有证实和概略级别储量含铜金属380万吨、含钴金属50万吨,可以支持约25年的开采;拥有探明和控制级别资源量含铜金属1310万吨,含钴金属130万吨.

    洛阳钼业表示,Tenke矿的铜净现金成本约为1.21美元/磅,低于去年全球铜矿净现金成本.根据汤森路透GFMS研究,2015年全球铜矿净现金成本估测为3586美元/吨(1.62美元/磅),2015年全球铜的均价为5503美元/吨(2.5美元/磅).

    钴的供需平衡将在2016年起开始逐渐改善出现小幅短缺,预计到2017年供需缺口扩大到4000-5000吨,价格将逐渐企稳回升.

    美国地质调查局2014年公布的数据显示,全球钴储量合计为720万吨,集中分布在刚果(金)、澳大利亚、古巴、赞比亚和菲律宾等地,以上国家钴储量合计占全球总储量近80%,且上游钴矿资源已经被嘉能可、欧亚资源和淡水河谷等企业基本瓜分完成.中国钴储量仅8万吨,占全球总储量之比仅1.11%,中国、欧洲和美国储量均极低.

    洛阳钼业称,本次非公开发行相关事项已经获得洛阳钼业董事会审议通过,尚需公司股东大会批准及中国证监会核准.

    洛阳钼业将以自筹资金先行支付巴西铌、磷资产收购项目和刚果(金)铜、钴资产收购项目的交易对价,履行交割手续,并在本次非公开发行股票的募集资金到位后,对公司前期先行投入的自筹资金予以置换.

    由于收购金额较大,全部使用自筹资金将会大幅提高公司资产负债率,因此部分收购资金借力资本市场进行融资.在面向十家公司现金定增计划完成后,其他收购资金将由洛钼自有资金和信贷资金补充.

    国联证券有色金属行业分析师石亮在研究报告中称,洛阳钼业目前资金充足,资产负债率相对健康.公司经营性现金净流量2.65亿元,总资产329.8亿元,货币资金134亿元,资产负债率45.3%.

    洛阳钼业表示,上述两大收购项目并不以本次增发成功实施为前提,即便本次增发未能实施,仍将以自筹资金实施收购.